白酒股卷土重來?

實(shí)現(xiàn)概率：80%

具體理由：3月以來，白酒股為首的資金抱團(tuán)股接連重挫，拖累大盤指數(shù)下跌，尤其是“股王”貴州茅臺(tái)跌破2000元/股的重要心理價(jià)位。有跡象顯示，經(jīng)過此前快速調(diào)整的白酒股或?qū)⒕硗林貋怼?/p>

最新數(shù)據(jù)顯示，目前全世界持有貴州茅臺(tái)最多的基金公司是美國(guó)萬億資管機(jī)構(gòu)——資本集團(tuán)，旗下的新世界基金在2月小幅加倉(cāng)貴州茅臺(tái)。這意味著在2020年四季度旗下多只基金減持之后，資本集團(tuán)又開始買回茅臺(tái)了。另一方而，看多白酒股的聲音不絕于耳。

中金公司指出，經(jīng)過最近的調(diào)整和估值回落，結(jié)合白酒行業(yè)整體不錯(cuò)的增速和未來3到5年內(nèi)確定的成長(zhǎng)趨勢(shì)，當(dāng)下的白酒板塊進(jìn)入價(jià)值布局區(qū)間。中泰證券認(rèn)為，消費(fèi)升級(jí)的邏輯未變，白酒分化成長(zhǎng)的邏輯依舊，名優(yōu)酒仍處于景氣的通道中。白酒接下來催化劑較多，將陸續(xù)迎來年報(bào)季報(bào)行情、春糖反饋以及名酒十四五規(guī)劃細(xì)則出臺(tái)等。

在中信證券看來，白酒板塊結(jié)構(gòu)性景氣不變，其中龍頭企業(yè)短長(zhǎng)邏輯兼?zhèn)洹⒘績(jī)r(jià)齊升下，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)持續(xù)性和確定性極強(qiáng)：2021年經(jīng)濟(jì)回暖、白酒消費(fèi)迎來較強(qiáng)復(fù)蘇，春節(jié)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)亦增強(qiáng)2021年業(yè)績(jī)確定性;“十四五”龍頭公司規(guī)劃清晰和理性，有望實(shí)現(xiàn)高確定性的量?jī)r(jià)齊升、空間明朗。未來龍頭公司的核心資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)一步凸顯，短期調(diào)整為布局機(jī)會(huì)，

應(yīng)對(duì)策略：分析建議重點(diǎn)關(guān)注貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖等龍頭股。